增值税下调3% 对各行各业的影响

3月5日，今年全国两会已拉开序幕。国务院总理李克强在今年政府工作报告中指出，今年实施更大规模减税，确保所有行业税负只减不增，其中增值税下调。

政府工作报告说，深化增值税改革，今年将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%;保持6%一档的税率不变，但通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施，确保所有行业税负只减不增。

政府工作报告说，2018年全年为企业和个人减税降费约1.3万亿元。2019年减轻企业税收和社保缴费负担近2万亿元。这会给各级财政带来很大压力，各级政府要过紧日子。

增值税：我国第一大税种

2018年公布的数据显示经济下行压力加大。房地产销售放缓、企业盈利增速回落、出口面临下行风险，财政部数据显示，1-12月累计，全国一般公共预算收入183352亿元，同比增长6.2%。税收收入156401亿元，同比增长8.3%;国内增值税61529亿元，同比增长9.1%。国家税务总局数据显示， 2018年，税务部门组织税收收入(已扣减出口退税)137967亿元，同比增长9.5%。

2017年我国17.3万亿财政收入的85%是税收：广义消费税71701.42亿，占49.67%(含增值税、消费税、关税);所得税44083.66亿，占30.54%(含企业/个人所得税)。2018年前10个月增值税收入5.27亿，占全部税收的37.4%。可见，我国的税制是以广义消费税为主，其中增值税又是第一大税种。

图1:2017年主要税种占比情况

增值税自1979年引入以来经过了4次比较重要的调整：

1991年4月增值税征税范围扩大，再产品税的原260个工业品税目中，有174个划入增值税范围，增值税在宏观经济中占比从不到2%快速上升到1994年的5%。

1994年增值税征税范围扩展到所有工业领域，还包含了部分流通领域和少数劳务。因为分税制改革，增值税在宏观经济中税负先小幅下降，后虽经济扩张逐渐提高，到2006年已达到6%。

2007年增值税改革将企业购进设备和原材料一样，按正常办法直接抵扣其进项税额，试点范围由东北三省扩大至中部6省26市，当年增值税税负从5.91%下降至5.82%，之后增值税在宏观经济中的税负到2016年下降到5%。

2016年5月1日起，全面推开营改增试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改缴增值税，增值税税基扩大，增值税在GDP占比再次提升，从5%提升至2017年的7%。

图2:增值税收入占GDP比重%

在经过了1991年以来的四次改革后，增值税成为我国第一大税种，2017年我国公共财政收入中税收收入14.4万亿，增值税5.6万亿，占比接近40%，05年以来该项税收的复合增速高达15%。

从税率变革来看，增值税税率及税率档数都不断的调整。2017年4月已经完成了一次并档，13%与11%合并，并在2018年进行了一次税率调降。经过多年调整，当前我国增值税三档税率为16%、10%、6%。其中，16%一档主要针对核心制造业，10%一档主要面对建筑、房地产、公用事业、农林牧渔、交通运输与通信，6%一档主要面向金融和服务业相关。

中国现在对核心制造业实行16%的税率，与中国增值税标准接近的国家中分为两类，欧洲国家增值税税率较重，在18%以上，亚洲国家相对则是在10%以下。

图3:与中国增值税标准税率接近国家

从中国的情况来看，中国是以制造业经济为主，也没有类似于欧洲国家的高社会福利，本质上增值税体系应该要更接近亚洲国家，从重视制造业的发展来说，中国的增税之标准税率还有比较大的下降空间。

调整增值税利好哪些行业?

增值税仅对增值额征税，是一种价外税、流转税，在产品生产和销售环节中逐级转嫁，最终由消费者负担。

表：目前各行业适用的增值税税率

行业结构层面上来说，16%税档变动则更倾向于直接对制造业主体进行减负，由10%下调至9%的调整更多体现从服务支撑性行业(公用事业、交通运输、通信等)入手，利于降低企业负担。同时减税自上而下的传导将覆盖全行业，也利于解决中小企业融资困难的情况，企业融资成本也有望进一步下降。

因此，根据上表综合来看，受益于增值税减税利好较大的行业主要包括：机械设备(运输设备，金属制品)、化工(石油化工，化学原料，塑料，橡胶)、汽车(汽车服务，汽车整车，其他交运设备)、有色金属(稀有金属，工业金属，黄金)、家用电器(白色家电，视听器材)、建筑材料(玻璃制造，水泥制造)、计算机设备、煤炭开采。

不过，由于增值税是价外税，增值税减税也是价外变动，与利润没有直接关系，增值税减税后各行业的实际利润增厚效果，还是要看行业对其上下游的议价能力。因此，高毛利，低净利率，议价能力比较强的企业、直面消费者的产品和服务的，可转移承担增值税的企业以及销项多，进项少的企业，将持续受益于增值税降低的利好。

此外，增值税率调整会影响到行业产品和服务价格的变动，进而使得供需端作出调整，增值税税率下调减少政府部门在收入分配中的份额，由此增值税下调让渡出的收益事实上是在企业和居民部门之间进行分配。

由此可见，增值税率下调对行业税负和利润的影响存在差异。税率下调情况下，虽然地产行业税收负担亦有所下降，但由于其利润规模同样较大，因此，下调税率对其利润改善影响并不显著。而像通信、电子等行业，下调税率对其利润改善将较为明显。

结语：

总体而言，减税增加企业盈利从而促进投资、提高居民收入从而促进消费，而投资、消费的提高带来经济的回升，又反过来改善了企业盈利和居民收入。从根本上来说，减税降费会大幅度降低企业负担，增厚企业利润，增值税减税政策的顺利推进，将会给市场打上一针强心剂。

（编辑：顺游网_765游戏网）

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