盛宴还是剩宴？天津卡乐利润承诺真相

上市公司卧龙地产要花53.3亿元收购的天津卡乐究竟是一家怎样的公司？

“3000块钱，你要就要，不要就算了。我们不耽误彼此时间。”竭力向界面新闻记者推销游戏账号的是一位《暗黑黎明2》的90后玩家。该玩家称，她为这个《暗黑黎明2》账号的总花费近14万元。

《暗黑黎明2》是乐道互动（天津）科技有限公司（下称乐道互动）开发的一款RPG类游戏（即角色扮演游戏）。这款游戏连同此前乐道互动开发的《暗黑黎明》共同构成了“暗黑”系列。据乐道互动官网介绍，该系列游戏火爆。

火爆的游戏，自然也应该有着众多的用户和丰厚的流水，乐道互动的母公司天津卡乐互动科技有限公司（下称天津卡乐）的股东们决定邀请上市公司卧龙地产（600173.SH）的股东们来一起分享。据上市公司公告，卧龙地产拟以股权加现金的方式收购天津卡乐100%股权，作价53.3亿元。

在卧龙地产的相关公告中，《暗黑黎明2》相关核心运营数据尚未披露。天津卡乐也以不在要求披露的范围为由拒绝向界面新闻记者透露。

根据证监会的相关规定，游戏公司重组需要提供较为详实的经营数据。根据证监会发布的《关于重大资产重组涉及游戏公司有关事项的问题与解答》（2014年4月25日），“申请人应当结合游戏公司特点及运营模式，在重组报告书中分析并披露以下业务数据：主要游戏的总玩家数量、付费玩家数量、活跃用户数、付费玩家报告期内每月人均消费值、充值消费比、玩家的年龄和地域分布、开发人员等。”

这就令乐道互动及其母公司天津卡乐的重组计划显得扑朔迷离。不少上市的游戏公司都会披露游戏流水、活跃用户等核心运营数据，此前刚刚上市不久的吉比特（603444.SH）曾在其招股说明书中公布旗下《问道》手游的核心运营数据。

一位资深行业人士对界面新闻记者表示，对于游戏行业来说，不披露玩家数量和付费水平，只是单纯承诺一个利润金额，这看起来就是一个骗局。没有这些数据，投资者根本无法判断利润真假。

天津卡乐的股东阵容算是豪华，包括游戏大佬葛志辉控制的百战互动、池宇峰控制的完美数字科技、中信资本、中国平安（601318.SH）、奥瑞金等，似乎有点豪门盛宴的意思。然而，现实远没有那么理想，盛宴或许会成为“剩宴”。

界面新闻记者通过多方调研以及实际游戏体验，发现《暗黑黎明2》系列游戏在线玩家寥寥。缺乏玩家，意味着这款游戏所带来的收入和利润水平，将会大幅低于预期，对于天津卡乐和收购方卧龙地产来说都是如此。

玩家有多少？

截至2016年12月，中国互联网用户数量为7.31亿。游戏玩家数量已占到互联网用户数量的近77.43%。也是在这一年，手游超过了页游和端游占据游戏市场第一份额。坐拥QQ和微信的腾讯，以及拥有众多用户沉淀的网易在2016年独揽了整个游戏市场67%的份额。腾讯的王牌是《王者荣耀》、网易则是《梦幻西游》。

苹果的App游戏畅销榜中，腾讯和网易出品的游戏长期占据排名前十。

游戏市场格局的变化也凸显渠道和内容的重要。要么拥有渠道，要么靠内容取胜（如网易的《梦幻西游》、《阴阳师》）。在手游市场上，面对腾讯和网易的挤压，绝大部分二三线游戏厂商这两方面都很难具备，其中当然也包括天津卡乐。

来自Questmobile的数据显示，截至2016年9月底，《暗黑黎明2》以及该款游戏的前身《暗黑黎明》，均未出现在Top2000 App下载榜名单中。

由于聘请了范冰冰代言，重金研发，《暗黑黎明2》目前是天津卡乐首推的重磅游戏之一。界面新闻记者体验了这款游戏。

首先是，下载注册环节。

在苹果的App上，输入《暗黑黎明2》后，弹出“范爷”的头像：

该游戏的App所有人为wei yan。这是一个看上去很像个人名字的所有权人，而不是其研发者乐道互动。资深游戏研发人员小周向界面新闻记者表示，具体原因不好猜测。但是理论上App上的软件可以通过刷单提高排名。在以个人名义注册软件的前提下，如果被苹果发现刷单，软件被下架后，开发者可以将同一款软件以不同所有人的名字再次提交，并再次提供用户下载。但如果所有人是公司，刷单一旦被发现，无异于整个软件被苹果封杀。

打开QQ搜索功能，输入“App刷榜”，便可以出现很多这样的交流群：

一位来自祖龙工作室的员工向界面新闻记者证实，游戏行业刷单上App榜单并不新鲜。祖龙工作室曾经生产出《梦幻诛仙》、《东方不败》等经典游戏。而《梦幻诛仙》目前就在池宇峰控制的上市公司完美世界旗下。有意思的是，天津卡乐的实际控制人葛志辉此前正是在池宇峰手下供职，并担任游戏部门总监。

就所有人问题，界面新闻曾向乐道证实，但未得到正面回应。

在苹果的软件下载页面，有些关于游戏“坑钱”，没有技术含量的评论。

界面新闻记者注册了账号，进入后发现这款游戏活跃玩家数量有限。

界面新闻记者以游戏者的身份登入游戏，并进入第63服务区。之所以首先选择第63服务区，是因为这个服务区相对较新，可以观察新玩家的情况，某种程度可以透视这款游戏的火爆程度。

界面新闻记者耗费较长的时间一路“修练”，从初始的1级至21级，并加入了“兄弟会”阵营和其旗下的“破晓黎明”家族，直至50级。至此，记者的阵营能力升级至排名5245名。这其中需要注意的是：

（1）整个游戏过程中记者并未花费一分钱；

（2）破晓黎明家族是整个63服务区（兄弟会阵营）人数最多的一个家族，共计135人（截至4月4日4时）；

（3）整个兄弟会阵营共计6个家族，合计185人。

该服务区有两个阵营。多位游戏玩家告诉界面新闻记者，两个阵营人数不会相差太大。那么，这意味着整个63服务区的人数大体在400左右。

记者的阵营排名在5245名，这意味着至少有5245名的玩家登陆过这个阵营。然而单一阵营的家族成员数量寥寥，二者差距巨大！

一位具有多年游戏经验的玩家向界面新闻记者表示，其实很容易理解，很多玩家，进来玩了一会以后，并没有留下进入家族；还有就是部分玩家即使进入了家族，但是后来长期处于离线状态，已经被家族清理。不管怎样，可以确定，这部分没有进入家族的离散玩家不太可能为游戏创造收入。

另一位从事游戏研发的资深人士也向界面新闻记者表达了上述观点。

付费用户有多少？

绚丽的游戏画面，难以掩盖老用户迅速流失、新用户又无法及时补充的难题。即使把全部的家族人数都看成活跃用户，那么相对于整个超过5200人的阵营来说，其活跃用户比例仅为3.5%。

如果考虑其他因素，实际的活跃用户会更少。

（编辑：顺游网_765游戏网）

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